2Exam questions for you to look at and answer for next time

21 Identify one advantage and one disadvantage for an engineering consultant of
becoming a sole trader.
Advantage
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Disadvantage
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(Total for Question 21 = 2 marks)
22 Financial planning is an important activity within an engineering company.
Outline the process of producing a financial plan.
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(Total for Question 22 = 4 marks)
11 *H35989A01116* Turn over
23 Explain the following terms:
Gross National Product (GNP)
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Variable Cost
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(Total for Question 23 = 4 marks)
24 A company decides to launch a new product. Figure 1 is an extract from its accounts
for the first financial year.
Sales £250 000
Cost of sales £132 000
Expenses
Wages/salaries £58 000
Light and heat £6 500
Insurance £2 250
Advertising £17 000
Other expenses £9 375
Figure 1
(a) What is the gross profit made by the company?
(1)
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(b) What is the total value of the expenses of the company?
(1)
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(c) State whether the company has made a profit or a loss, and also the value of the
profit or loss.
(1)
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